BETHESDA, MD ak STAMFORD, CT – Marriott International, Inc ak Starwood Hotels & Resorts Worldwide, Inc te anonse jodi a ke konpayi yo te siyen yon amannman nan akò fizyon definitif yo ki kreye pi gwo konpayi otèl nan mond lan.
Dapre kondisyon akò fizyon amannman an, aksyonè Starwood yo pral resevwa $21.00 an lajan kach ak 0.80 aksyon komen Marriott International, Inc. Klas A pou chak aksyon komen Starwood Hotels & Resorts Worldwide, Inc. Eksepte biznis timeshare li, tranzaksyon an valè Starwood nan apeprè $ 13.6 milya ($ 79.53 pou chak aksyon), ki gen ladan $ 10.0 milya dola nan aksyon Marriott International, ki baze sou pri final la nan $ 73.16 nan dat 18 mas 2016, ak $ 3.6 milya dola nan lajan kach, ki baze sou apeprè $ 170 milya dola nan lajan kach. 34 milyon aksyon Starwood eksepsyonèl. Aksyonè Starwood yo pral posede apeprè XNUMX pousan aksyon komen konpayi konbine apre fizyon an te fini, dapre aksyon aktyèl yo ki eksepsyonèl.
Anplis de sa, yo atann pou aksyonè Starwood yo resevwa konsiderasyon separe nan fòm aksyon komen Interval Leisure Group ki soti nan spin-off biznis Starwood timeshare ak fizyon ki vin apre ak ILG, kounye a yon valè $5.83 pou chak aksyon Starwood, ki baze sou pri aksyon ILG kòm. nan mache fèmen sou 18 mas 2016. Tou de konpayi yo kontinye espere fèmti tranzaksyon sa a pral fèt byen anvan dat ki te planifye pou fèmen fizyon Marriott-Starwood la. Akò amande a ak tranzaksyon ILG la gen yon valè aktyèl konbine $85.36 pou chak aksyon nan aksyon komen Starwood.
Kòm yon rezilta anpil dilijans ak planifikasyon entegrasyon konjwen, Marriott gen konfyans li ka reyalize $250 milyon dola nan sinèrji pri anyèl nan dezan apre fèmen, soti nan $200 milyon dola te estime nan Novanm 2015 lè li te anonse akò fizyon orijinal la.
Akò revize sa a ofri yon valè siperyè pou aksyonè Starwood yo, kapasite pou yo fèmen rapidman, epi li bay potansyèl kreyasyon valè ki pral pèmèt tou de gwoup aksyonè yo benefisye de pèfòmans finansye amelyore. Marriott ak Starwood te deja jwenn konsantman regilasyon enpòtan ki nesesè pou konplete tranzaksyon an, ki gen ladan netwaye revizyon antitrust anvan fizyon Ozetazini ak Kanada.
Arne Sorenson, Prezidan ak Chèf Egzekitif Marriott International, te di: “Apre senk mwa nan anpil dilijans ak planifikasyon entegrasyon ansanm ak Starwood, ki gen ladan yon analiz atansyon sou achitekti mak la ak kandida devlopman nan lavni, nou plis eksite toujou sou pouvwa a. nan konpayi yo konbine ak opòtinite yo kwasans tèt. Nou gen plis konfyans tou pou nou atenn sib ajou nou an ki se $250 milyon dola nan sinerji pri. Avèk yon eleman lajan kach ki pi wo nan pri acha a, nou amelyore estrikti finansye tranzaksyon an tou.
“Nou espere akselere kwasans mak Starwood yo, pwofite òganizasyon devlopman otèl atravè lemond Marriott ak relasyon pwopriyetè ak franchiz. Sou liy ki pi wo a, konbine ekspètiz lavant ak pwoteksyon kont ogmante ta dwe mennen plis lwayote kliyan ak ogmante revni. Ekonomi nan pri nan nivo otèl yo ta dwe benefisye pwopriyetè yo ak franchiz yo, ki gen ladan pi bon efikasite nan rezèvasyon, akizisyon ak sèvis pataje. Konpayi an pral gen yon anprint mondyal ki pi laj ak pwogram vwayajè ki pi pwisan nan endistri a, sa ki ap ranfòse kapasite Marriott pou sèvi envite yo nenpòt kote yo vwayaje.
“Nou ap rasanble tou de nan ekip ki gen plis talan ak eksperyans nan endistri a. Ansanm, yo pral konbine lide inovatè yo ak angajman sèvis yo pou bay eksperyans envite inoubliyab.”
Bruce Duncan, Prezidan Konsèy Direktè Starwood Hotels & Resorts Worldwide, te di, “Nou kontan dèske Marriott te rekonèt valè Starwood pote nan fizyon sa a e li te ogmante konsiderasyon ke yo te peye aksyonè Starwood yo. Nou kontinye kontan anpil sou konbinezon Starwood ak Marriott, ki pral kreye pi gwo konpayi otèl nan mond lan ak yon platfòm san parèy pou kwasans mondyal nan segman pwolongasyon an. Nou kontan tou ak pwogrè de konpayi yo te fè nan direksyon fèmen.
“Pandan tout pwosesis sa a, Konsèy Administrasyon nou an te rete konsantre sou maksimize valè pou aksyonè Starwood yo, epi òf revize Marriott la bay aksyonè nou yo pi gwo valè atravè potansyèl alontèm ki soti nan sinerji pataje ak pwopriyetè nan youn nan pi gwo valè nan mond lan. konpayi yo, osi byen ke siyifikatif konsiderasyon lajan kach davans.
"Avèk modèl biznis lejè byen li yo, kwasans inite ki mennen nan endistri plizyè ane, mak pwisan, ak retounen konsistan nan kapital bay aksyonè yo, aksyon Marriott te toujou vann nan prim evaliasyon pwopriete bay parèy piblik li yo."
Marriott espere tranzaksyon an ap apeprè net nan salè ajiste pou chak aksyon nan 2017 ak 2018.
Marriott rete angaje nan kenbe yon evalyasyon kredi klas envestisman apre fizyon an. Pandan ke Marriott prevwa levye li yo pral modèst pi wo pase nivo vize lè tranzaksyon an fèmen, li espere rive nan ogmante vize nan 3.0x a 3.25x dèt ajiste a ajiste EBITDAR nan fen ane 2016.
Depans tranzaksyon yon sèl fwa pou fizyon an ap totalize apeprè $100 milyon dola a $130 milyon dola. Depans tranzisyon yo dwe fèt tou pandan de ane kap vini yo.
Tranzaksyon an sijè a apwobasyon aksyonè Marriott International ak Starwood Hotels & Resorts Worldwide, fini Starwood te planifye dispozisyon biznis timeshare li, jwenn apwobasyon regilasyon ki rete yo ak satisfaksyon nan lòt kondisyon fèmen òdinè. Marriott ak Starwood yo chak te dakò pou yo òganize reyinyon aksyonè respektif li yo pou yo konsidere tranzaksyon yo anvizaje nan akò fizyon amannman an nan dat 28 mas 2016 epi pou yo imedyatman ranvwaye reyinyon sa a jiska 8 avril 2016. Si yo sipoze resevwa apwobasyon ki nesesè yo, pati yo kontinye espere tranzaksyon an fèmen nan mitan-2016. Frè rupture Starwood peye nan sèten sikonstans ogmante a $450 milyon soti nan $400 milyon dola. Nan sikonstans kote frè revokasyon an peye, Starwood ta gen obligasyon tou pou ranbouse Marriott pou jiska $18 milyon nan depans aktyèl Marriott fè anrapò ak finansman tranzaksyon an.
Jan te anonse nan dat 18 mas 2016, Komisyon Konsèy Starwood la te detèmine deja ke pwopozisyon obligatwa ak totalman finanse soti nan yon consortium ki gen ladann Anbang Insurance Group Co., Ltd., JC Flowers & Co. ak Primavera Capital Limited pou jwenn tout aksyon eksepsyonèl yo nan aksyon komen Starwood pou $78.00 pou chak aksyon nan lajan kach te konstitye yon "Pwopozisyon Siperyè," jan sa defini nan akò fizyon an. Pwopozisyon Consortium a, ansanm ak tranzaksyon ILG la, gen yon valè aktyèl konbine $83.83 pou chak aksyon Starwood. An koneksyon avèk akò fizyon amannman an, Konsèy Direktè Starwood la te detèmine ke pwopozisyon Consortium a pa reprezante yon "Pwopozisyon Siperyè" ankò, e se poutèt sa, dapre akò fizyon an, Starwood pa gen pèmisyon ankò pou patisipe nan diskisyon oswa negosyasyon ak, oswa bay enfòmasyon konfidansyèl. to, Consortium la. Konsèy Starwood a unaniment rekòmande akò fizyon amande ak Marriott bay aksyonè Starwood yo.
KISA POU RETIRE NAN ATIK SA A:
- “After five months of extensive due diligence and joint integration planning with Starwood, including a careful analysis of the brand architecture and future development prospects, we are even more excited about the power of the combined companies and the upside growth opportunities.
- In addition, Starwood stockholders are expected to receive separate consideration in the form of Interval Leisure Group common stock from the spin-off of the Starwood timeshare business and subsequent merger with ILG, currently valued at $5.
- “Pandan tout pwosesis sa a, Konsèy Administrasyon nou an te rete konsantre sou maksimize valè pou aksyonè Starwood yo, epi òf revize Marriott la bay aksyonè nou yo pi gwo valè atravè potansyèl alontèm ki soti nan sinerji pataje ak pwopriyetè nan youn nan pi gwo valè nan mond lan. konpayi yo, osi byen ke siyifikatif konsiderasyon lajan kach davans.
